在磷複肥産銷會(huì)期間(jiān)，‍♠同期舉行(xíng)了(le)肥料市(shì)場(chǎng)分(£""≥fēn)析論壇，來(lái)自(zì)Ar&✘ gus新加坡辦公室亞洲市(shì)場(chǎng)化(huà)肥編輯Ca←'rl Roache就(jiù)全球化(huà)肥市(shì)場(chǎng)形÷&∞♠勢及未來(lái)走向進行(xíng)了(le)詳細解讀↑©↕¥(dú)。

尿素：

中國(guó)出口減少(shǎo)将阻止價格回調α™λ♦

過去(qù)的(de)五年(nián)，尿>π素價格變動劇(jù)烈。2010年(nián)-2012年(n÷φ€ián)尿素高(gāo)價格吸引全球衆多(duō)投資，帶來(lá↑∑σ<i)了(le)供應過剩，目前市(shì)場(chǎng)正處于新平衡的(de β♦ )重建期。中國(guó)尿素出口曆經幾年(nián)下(xià)跌，已經開(k♥₹ εāi)始逐漸恢複，目前的(de)價格是(sh♠≥α₹ì)近(jìn)三年(nián)來(lái)的(de)高(gāo☆☆↓×)點。但(dàn)已經逐漸失去(qù)了(l←≈♠e)尿素出口市(shì)場(chǎng)的(de)主ε÷力地(dì)位，成為(wèi)了(le)國(guó)​≈際市(shì)場(chǎng)的(de)不(bù)确定供δ™‌'應商，短(duǎn)期內(nèi)再難以發揮主導作(zu↑€©ò)用(yòng)。

巴西(xī)尿素市(shì)場(chǎng) ♣也(yě)是(shì)兵(bīng)家(jiā)必争之地(dì)，但(dà<&n)是(shì)目前，巴西(xī)市(shì)場(chǎng)供應商的≤↑≈(de)獲利空(kōng)間(jiān)在逐漸縮小(xiǎo)。卡塔爾$₽$Muntajat已經開始将出口目标向東(dōng)轉移，如(↔>‍rú)澳洲、泰國(guó)等地(dì)。中東(dōng)尿素在φ→Ω 印度權重不(bù)斷提升，替代了(le)伊§≈®朗和(hé)中國(guó)的(de)産品。

印度市(shì)場(chǎng)作(zuò)為(σ∏ ‍wèi)國(guó)際主要(yào)出口市(shìφ‍®↑)場(chǎng)，近(jìn)幾年(nián)也(yě)是®♥€(shì)風(fēng)雲變幻。印度政府一(yī)直緻力于削α™ε減補貼，推行(xíng)橄榄樹(shù)油包裹尿素及45公斤袋裝尿<÷素等。因為(wèi)在印度，政府以80美(mě↕"₹§i)元/噸的(de)價格出售給農(nóng)戶，但(d£≤àn)較高(gāo)的(de)進口價格和(hé)盧比貶值增加了∞§₽‍(le)政府進口成本。現(xiàn)階段，由于缺少(shε ǎo)中國(guó)供應及對(duì)伊朗的®© (de)制(zhì)裁，導緻印度暫時(shí)失去(qù)主要₩↓≈§(yào)供應商，印度将面臨更高(gāo)價格。

Carl Roache表示，印度市(shì)場(chǎng)®÷"λ近(jìn)年(nián)來(lái)一(yī)直在實行(xíng) “以 ≠'←産抵進”策略，重新改造過時(shí)尿素裝置及新建新裝♦≈‍置，以此減少(shǎo)對(duì)進口的(de)依賴。長(cháng)£$σ期來(lái)看(kàn)，這(zhè)樣的(de)↕∏✔λ策略将會(huì)減少(shǎo)印度進口需求，預¥✔£φ計(jì)每年(nián)會(huì)從(có<♣ ↓ng)800萬-1000萬噸縮減到(dào)200萬噸，♣↑¥≈而阿曼合資公司完全能(néng)夠供應這(zhè)200萬噸的(de→¥®)需求量。這(zhè)對(duì)全球市(shì)場(chǎng)是(sλ±hì)個(gè)巨大(dà)挑戰。

磷肥：

中東(dōng)産能(néng)激增為(wèi)中國≠☆™↕(guó)出口帶來(lái)壓力

在國(guó)際市(shì)場(chǎng ∞)，對(duì)于巴西(xī)、阿根廷、澳大(dà)利亞≠€等主要(yào)出口地(dì)區(qū)的(de)出口量都(dō♠≤Ωαu)出現(xiàn)了(le)大(dà)幅下(xià)滑✔‍，中國(guó)在這(zhè)些(xiē)市(✔≥α∏shì)場(chǎng)将面臨越來(lái)越嚴峻的(£↔¶de)挑戰。二铵出口方面，主要(yào)是(shì)2017年(ni‌®α≈án)後有(yǒu)所增長(cháng)，但¶§(dàn)也(yě)發生(shēng)了(le)一(yīλ ≠φ)些(xiē)區(qū)域性的(de)變化(huà)。具體(tǐ)來(láiβ♣→←)看(kàn)，針對(duì)印度地(dì)區(qū)的(de)δ₹←≈出口有(yǒu)所增長(cháng)，越南(nán)由于對(du&φì)二铵征收了(le)反傾銷稅，導緻對(duì)其出口有(yǒu)所下(✔♣xià)降，澳大(dà)利亞也(yě)是(shì)出現(xiàn)§ ​了(le)下(xià)跌。

巴西(xī)市(shì)場(chǎng)方面，作(zuò)為(wèδ"i)拉美(měi)最大(dà)的(de)一 δ(yī)铵市(shì)場(chǎng)，競争最為(wèi)↑α∞激烈，由于物(wù)流及運輸成本增加等問(w耣n)題限制(zhì)了(le)其國(guó)內(nè↑↑&§i)的(de)消費(fèi)量，緻使進口減少(shǎo)。Ca→¥rl Roache介紹，今年(nián)1月(yuè)-9月≤β(yuè)，巴西(xī)一(yī)铵進口量同比減少(shǎoβ✔≈ )17%，而從(cóng)中國(guó)的(de)進口量減少(sh‍‍ǎo)了(le)47%。從(cóng)這(zhè)組數(shù)據可(kě× ©←)以明(míng)顯看(kàn)出，中國(guó)一(yī)铵10-$>σ‌50和(hé)11-44已經輸掉了(le)巴西(xī)市(shìβ♦)場(chǎng)。伴随著(zhe)11-50÷♥與11-52價差的(de)縮小(xiǎo)，11-52的(de)供應♣φ®商同貿易商也(yě)逐漸占據了(le)有‍∏§↔(yǒu)利地(dì)位。值得(de)注£γ€意的(de)是(shì)，盡管巴西(xī)減少(shǎo)了(le♥&→)對(duì)一(yī)铵的(de)進口需求，但(dàn)1月(÷✘ 'yuè)-9月(yuè)從(cóng)沙特進口的(de)≤♦一(yī)铵依然上(shàng)漲約40%。在巴西(xī)，主要($∑$βyào)供應商Mosaic、Yara、OCP和(hé)PhosA'εgro等都(dōu)相(xiàng)繼在巴西(xī)建立•₹了(le)分(fēn)銷渠道(dào)并建立了(le)混配設施。這(z​≥₩‌hè)樣來(lái)看(kàn)，來(lái)自(zì)俄羅斯、摩洛哥(÷¥gē)和(hé)中東(dōng)的(de)≈♠✘♠的(de)競争者優勢明(míng)顯，并将對(duì)中"§國(guó)的(de)市(shì)場(chǎng)份額帶來(lái)進一(yī$π)步挑戰。

非洲市(shì)場(chǎng)具有(yǒu)很(hěn)大(​✘dà)的(de)潛力。但(dàn)目前來(lái€↕)看(kàn)，非洲市(shì)場(chǎ∞πng)對(duì)于氮、磷、鉀的(de)純養分(fēn)消費(fèi)量還( ¶↓£hái)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低(dī)于世界水(shuǐ)平。數(sh← ↔ù)據顯示，非洲地(dì)區(qū)氮肥、磷肥、£$鉀肥消費(fèi)量占世界純養分(fēn)消費(₹∏fèi)量的(de)比例分(fēn)别為(wèi)3.®λ 3%、3.0%和(hé)2.1%。Carl Roache說(s ¶huō)，非洲市(shì)場(chǎng)的(de)需求是(shì)₽φ毋庸置疑的(de)，它的(de)潛能(néng)吸引≈₹著(zhe)全球的(de)供應商。如(rú)何将這(zhè)樣巨大(dà¥Ω¥$)的(de)潛力激發，取決于其具體(tǐ)的(de)市(shì)場(ch₽"δǎng)的(de)規模，水(shuǐ)資源的(de)供應以及其尚未開(kā©↓α≈i)發的(de)一(yī)些(xiē)富饒的(λ♣&de)農(nóng)田。

但(dàn)伴随著(zhe)機(jī)遇而來(lái)的(λγde)，是(shì)巨大(dà)的(de)挑戰：一(yī)是(σΩ♦✔shì)需要(yào)增加化(huà)肥的(de)施用(yòng)量；二是(>>γshì)需要(yào)均衡地(dì)區(‌₩qū)的(de)差異，例如(rú)南(nán)非地(dì)區(qū)施用₩€‌(yòng)量較多(duō)，但(dàn)東(dōng)非和(hံé)西(xī)非地(dì)區(qū)就(jiù)明(míng)顯較少(s₽φ₽φhǎo)；三是(shì)官僚作(zuò)風(fēng)及融資、物(w∏ ←ù)流情況複雜(zá)；四是(shì)基礎設施薄弱。同時(shδ&í)，競争也(yě)十分(fēn)激烈，OCP主宰者西(xī)非及東(dōn→↔ε•g)非一(yī)些(xiē)比較大(dà)的(∑ <de)市(shì)場(chǎng)。在未來(≈© ©lái)，将會(huì)有(yǒu)更多(duō)的(de••≤∞)混配裝置投産，這(zhè)也(yě)将會(huì)對(duì)<×中國(guó)賣家(jiā)的(de)進入産生(shēng)制π (zhì)約。

Carl Roache稱，由于距離(lí)較遠(yuǎn)及現¥☆(xiàn)有(yǒu)競争者實力較強等因素，中國(guó)企業(y∑♥è)進入非洲市(shì)場(chǎng)的(de)機(jī)會(Ω↓huì)有(yǒu)限，比較好(hǎo)的(de)機(★"≠>jī)會(huì)在于對(duì)于特肥和(hé)專用(y≠∑òng)氮磷鉀肥的(de)招标。

磷肥國(guó)際市(shì)場(chǎng)的(de&×)另一(yī)個(gè)機(jī)會(huì)就(jiù)在于北(b←×ε♥ěi)美(měi)市(shì)場(chǎng)供應端減供。去(qù≠§¶)年(nián)，Mosaic關停位于佛羅裡(lǐ)達的(☆βde)Plant City裝置，直接導緻170萬-200萬/年↓✘ ÷(nián)的(de)一(yī)铵和(hé)©&‌二铵供應短(duǎn)缺。這(zhè)将對('≠☆εduì)全美(měi)的(de)磷肥供應産生(shēng)重要(yàσ​<o)影(yǐng)響，并會(huì)影(yǐng)響Mosaic的(↔αde)出口量。Nutrien明(míng)年(ni☆$∏án)将會(huì)把位于加拿(ná)大(dà)的(deδ&)RedWater裝置改為(wèi)生(shēng)産硫酸铵，這(zhè)​λ♦↑也(yě)會(huì)導緻61萬噸/年(nián)的×÷φ(de)一(yī)铵損失。美(měi)國(guó)的(de)出口減少(s& ₩hǎo)會(huì)将部分(fēn)蘇伊士運河(hé)以東(dōng®÷≥)市(shì)場(chǎng)拱手讓給MENA和 ≤ (hé)中國(guó)賣家(jiā)，同時(shí)，中東(dōnε₽✔g)、北(běi)非、俄羅斯的(de)生(shēng)産商将增加對(duì)北"←(běi)美(měi)的(de)出口。

在中東(dōng)北(běi)非地(dì)區(qū)，産←•☆≤能(néng)的(de)擴張對(duì)全球磷肥市(φ✘★shì)場(chǎng)意義重大(dà)。沙特合資項目将☆✔♣>會(huì)在2018年(nián)達到(dào)↑ >180萬-190萬噸産量，Ma`aden的(de)♣✔γ<第三套裝置也(yě)将會(huì)在2026年(nián)實現α$₩©(xiàn)新增産能(néng)250萬噸。而摩洛哥(gē)的(de)OCP✔♠∞<的(de)新增産能(néng)對(duì)全球市(shì)場(chǎng)也₹↑‍ (yě)會(huì)産生(shēng)重要(yào)影(yǐng)響，≥★☆φ據了(le)解，摩洛哥(gē)擁有(yǒu)的(de)磷礦石資☆×↔π源占全球的(de)72%，這(zhè)也(yě)ε​讓摩洛哥(gē)在磷複肥出口方面有(yǒ•←>←u)著(zhe)巨大(dà)優勢。202©®5年(nián)，年(nián)産能(néng)預計(jì)可(kěα‍↔)達到(dào)2000萬噸，2027年(nián)達到(dàoβ™✘)2160萬噸。随著(zhe)産能(néng)的(de)提☆✔γ₽高(gāo)，摩洛哥(gē)的(de)産品會(®'βhuì)逐漸進入全球更多(duō)的(de)市(shì)場(↔★chǎng)，中國(guó)的(de)産品也(yě)将↕ §會(huì)在傳統出口市(shì)場(chǎng)中遭遇更激烈的(de)πσ©競争，而這(zhè)樣的(de)競争已經在印↑ε度二铵和(hé)巴西(xī)的(de)一≈☆(yī)铵市(shì)場(chǎng)中逐漸顯現(xiàn)。

鉀肥：

新增産能(néng)将對(duì)價格形成壓力

全球鉀肥市(shì)場(chǎng)的(✔→de)供應近(jìn)年(nián)來(lái)是(sh♥<₩ì)在逐漸上(shàng)升的(de)。2012>₹年(nián)-2016年(nián)，産能(néφ≈ng)增加了(le)2000萬噸，2017-2019年(nián)預計(jì)>✘将會(huì)增加1500萬噸。作(zuò)←¶≥↕為(wèi)全球鉀肥最大(dà)的(de) ←£✘消費(fèi)地(dì)區(qū)，巨大(dà)的(de)産能™σ←(néng)增加對(duì)于亞洲意義重大(dà)，不(bù)少(s÷λhǎo)新增産能(néng)将會(huì)在亞洲被消化(★ ​≈huà)。

從(cóng)IFA提供的(de)數(shù)據中可(k♠φγ±ě)以看(kàn)出鉀肥市(shì)場(chǎng)的(de)未來(lái)​÷✘走向。到(dào)2022年(nián)，氧化(huà)鉀的(de)産能( ¶↑φnéng)将會(huì)增長(cháng)10♠"&★%，而需求的(de)量增長(cháng)則為(wè∑®↕✘i)2%。産能(néng)的(de)迅速增加将會(huì)對(du‍ ​€ì)未來(lái)鉀肥價格形成打壓，但(dàn)≤§§是(shì)另一(yī)方面，一(yī)些(xiē)廠∑™σ(chǎng)商産能(néng)下(xià)降，近(jì≥  n)期還(hái)有(yǒu)幾個(gè)×∞鉀礦遭受損失，包括德鉀和(hé)智利SQM等。全球供應商們也(yě)在'↕©借此機(jī)會(huì)推漲價格。從(cón ↓g)中國(guó)大(dà)合同上(shàng)漲60美(mě→↕→i)元/噸就(jiù)可(kě)以看(kàn)出。這(zhè)體(tǐ)現(♥$&↓xiàn)了(le)市(shì)場(chǎng)看(kàn)漲×λ×的(de)基調，也(yě)為(wèi)其他(tā)供∑±↓→應商提供了(le)幾個(gè)底線。

在東(dōng)南(nán)亞市(shì)場(chǎng)，印尼和(h≈✘¶é)馬來(lái)西(xī)亞種植業(yè)市(shì)場(chǎng)需求強♦σ§勁，泰國(guó)、越南(nán)和(hé)澳大(dà)利亞市(shì)場(← chǎng)的(de)需求也(yě)在持續增加，大(dà)顆粒氯化(↑$​δhuà)鉀在泰國(guó)和(hé)越南♦‌♥‌(nán)的(de)價格堅挺，Carl Roac•δπ♦he說(shuō)。

複合肥：

出口關稅下(xià)調帶來(lái)轉機(jī)

由于市(shì)場(chǎng)走勢主<ε要(yào)受到(dào)成本的(de)<φ₽≥推動及季節性需求的(de)影(yǐng)響， 且大(dà) →型複合肥廠(chǎng)商對(duì)于™₹✔φ市(shì)場(chǎng)的(de)控 ★Ω制(zhì)力較強，全球NPK市(shì)場(chǎng)相(xiàσ"€♠ng)對(duì)平穩。但(dàn)中國(₽↕Ω←guó)NPK由于高(gāo)成本等因素，在國(guó)際競✔<争中并不(bù)占優勢。

據Carl Roache介紹，近(jìn)期，中國(guó)≤®♦®對(duì)NPK的(de)出口關稅可(kě)↕←"σ以說(shuō)是(shì)一(yī)場(chǎng)及時(shí)★®★雨(yǔ)，對(duì)于國(guó)內(nèi) ε超過5000萬噸/年(nián)的(de)₹ σ複混肥産量，口關稅的(de)調整對(duì)出口創造了(le)巨大(dà)的¥∏(de)機(jī)會(huì)。

針對(duì)此次關稅調整，國(guó©"×₹)際市(shì)場(chǎng)也(yě)是(shì)反響不(bù)同∏↓​↑。整個(gè)東(dōng)南(nán)亞市(shì™↕)場(chǎng)的(de)中國(guó)NPK産≈→♣↕品越來(lái)越多(duō)，1月(yuè)-7月(yuè)中國(gu≈•ó)對(duì)菲律賓的(de)出口量小(x••♦÷iǎo)幅增加，越南(nán)方面，1月(y>&↓uè)-9月(yuè)的(de)出口量翻了(le)一β¶∞(yī)番多(duō)。Carl Roache同時(shí)表示≤× ，我們也(yě)必須看(kàn)到(dào)，國(gu§↓ó)內(nèi)市(shì)場(chǎng)對(♣•€♦duì)于NPK的(de)需求依然巨大(dà)，多(duō)數(shù)廠(​ ✔chǎng)商還(hái)是(shì)選擇主供國(guó)內(↔π≤nèi)，加之東(dōng)南(nán)亞一(yī)些(xiē)國(guó™<♠≈)家(jiā)進口NPK登記程序繁瑣，對(duì)于我國(guó)出口₽'‍量的(de)持續增加形成了(le)阻礙。

展望

全球市(shì)場(chǎng)組建新格局

二铵方面，價格已經到(dào)達了(le)高(gāo)位，印度采購(>≤λ→gòu)基本完成，但(dàn)澳大(dà)利亞β<很(hěn)快(kuài)就(jiù)會(huì)有(yǒu)季節性 ÷‌&需求，2019年(nián)一(yī)季度價格上β☆£₽(shàng)漲壓力會(huì)有(yǒu)所緩解，價格會(huì)有(yǒuββ)所回調。明(míng)年(nián)二季ε β度，季節性需求會(huì)對(duì)價格形成支撐$≈'，但(dàn)新增産能(néng)的(de)釋放(fàng)✔•£∏對(duì)價格有(yǒu)一(yī)定的(de‍¶)壓力，明(míng)年(nián)價格将會(hu¶₩ì)見(jiàn)頂。

尿素方面，今年(nián)四季度的(de)需求下(x§∏€πià)降導緻出口量減少(shǎo)，短(duǎn)期內(nèi)中國(guó'≥↔≤)和(hé)東(dōng)南(nán)亞的(de)出口量不≈$(bù)會(huì)有(yǒu)顯著增加，明(míng)年(nián)1月 ≠$&(yuè)底前，印度還(hái)存在100萬噸尿素缺口。通(ε•✔tōng)過不(bù)斷調整，明(míng)年(nián)市(shì)場₽λ€(chǎng)将會(huì)達到(dào)一(yī)個€‌€(gè)新的(de)平衡點。

氯化(huà)鉀方面，中國(guó)大(dà←')合同中60美(měi)元/噸的(de)漲幅為(wèi)市(shì)場α"δ(chǎng)奠定了(le)上(shàng)漲的(de)基調，供應商将Ω₽$♠會(huì)在東(dōng)南(nán)亞和(hé)澳大(dà)利亞市(sh₹₩←ì)場(chǎng)進一(yī)步推漲價格。目前新增産能(néng)并沒☆'有(yǒu)帶來(lái)實質性影(yǐng)響䥶，但(dàn)長(cháng)期來(lái) ♥¶σ看(kàn)，增長(cháng)的(de)産能(néng)将會(huì)對(d  ★Ωuì)價格形成下(xià)行(xíng)壓力。